英格兰银行欲将放松抵押贷款规则？

英国央行(BANK OF ENGLAND)近期正准备放松按揭抵押贷款的规则，这导致有关经济学家预警可能会出现新的房地产市涨价和泡沫。

目前市场上的这些按揭贷款规则是在2014年金融危机之后陆续出台的，英国央行正在进行重新评估，预计下周会有相关结果。据报道，英国央行正在考虑放宽对借款人的偿付能力测试Affordability Test的有关规则做出调整。

目前正在考虑的一种方法是，降低压力测试Stress Test的利率参数，从而使借款人能申请到更多的贷款金额。

因为目前的规则是贷方必须通过计算借款人能够在初始固定利率之后，还能按之后可能的浮动利率计算具备偿还能力，以此来审查借款人在任何初始利率之后是否有能力偿还贷款。目前市场上，该压力测试的利率参数为3-5%。目前的这些审查主要是为了确保借款人不会太容易受到未来更高利率的影响从而无法按月偿还。

然而，当前英国的按揭贷款利率在历史最低水平上停留的时间远远超过了英国央行当时出台这些规则时的预期，英国央行认为目前基本利率短期内不大可能上调3%。

如果央行放松压力测算系数，这将对购房人和借款人受益，但经济学家预警称，这些变化可能会将房价推至新高以及带来房地产泡沫。

房地产泡沫是指当房地产价格与宏观经济基础数据(如收入、经济增长和人口)出现强烈且持续的偏离。它的特点是短暂的高需求、低供应和高价格，造成了房地产市场和整个经济的不稳定。

在此之前的12个月里，受印花税下调的推动，全国平均房价飙升了12%，比金融危机前的上涨速度更快。

Nationwide上周预警称，2021年的房屋销售也接近2007年房地产市场崩盘前的水平。2021年11月，全国平均房价又上涨了0.9，截止11月2021年全国平均房价年增涨达到10%，而全国平均房价比疫情前上涨了15%。

Capital Economics)住房经济学家安德鲁•维沙尔特(Andrew Wishart)表示，这些变化可能导致住房市场“进入泡沫区域”。在接受《每日电讯报》采访时，他说:“放松偿付能力测试Affordability Test 将会增加了房价继续大幅上涨的可能性，这将开始让我们担心房地产市场进入泡沫区域。”“虽然这将有助于保持非常强劲的需求，而这种需求可能会将价格推至一个不可持续的水平。”他预警称，如果房价继续以目前的速度增长，价格可能会遭遇“回调”和下跌。

但经纪公司L&C Mortgages的霍林沃思(David Hollingworth)说，目前的贷款规则对首次购房者来说尤其困难，因为他们通常需要积累大量的存款，然后努力获得大额的按揭抵押贷款，才能进入拥有住房的阶梯。

与此同时，安永项目俱乐部(EY Item Club)的马丁•贝克(Martin Beck)称，在印花税假期结束后改变贷款审查审批规则，并不是央行在火上浇油，而是在逆风形成之际支撑市场。

据《每日电讯报》报道，英国央行还在审查这一规定，该规定限制购房者借贷超过其收入的4到5倍。